Финансовые результаты за 3 квартал 2020 года

ПАО «Полюс» (Лондонская и Московская биржи: PLZL) («Полюс», «Компания» или со всеми дочерними предприятиями — «группа») сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 3 квартал 2020 года.

Основные результаты

• Общий объем реализации золота составил 772 тыс. унций, увеличившись по сравнению со 2 кварталом 2020 года на 15%. Это отражает сезонное увеличение объема добычи на Россыпях, а также рост производства аффинированного золота почти на всех рудных активах Компании. Объем реализации включает 70 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады — кварталом ранее на этом активе было произведено 26 тыс. унций.
• Выручка за 3 квартал 2020 года по сравнению с предыдущим кварталом выросла на 26% и составила $1 454 млн. Увеличение отчасти обусловлено ростом общего объема реализации. В то же время средняя цена реализации аффинированного золота выросла в квартальном сопоставлении на 11%, достигнув $1 907 за унцию.
• Общие денежные затраты (ТСС) группы за 3 квартал 2020 года увеличились на 9% по сравнению со 2 кварталом, до $369 на унцию, на фоне сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях с более высокими издержками. Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота. Эти факторы были частично компенсированы увеличением в общем объеме реализации золота доли сурьмянистого флотоконцентрата с более низкой себестоимостью производства. Последнее также стало причиной большего эффекта от реализации попутного продукта, составившего $14 на унцию в 3 квартале против $1 на унцию во 2 квартале 2020 года.
• «Полюс» корректирует свой прогноз ТСС на 2020 год с учетом производственных результатов за 9 месяцев. Компания ожидает общие денежные затраты в диапазоне $375-$425 на унцию по итогам текущего года против прежней оценки $400-$450. «Полюс» по-прежнему в оценке ТСС основывается на прогнозе обменного курса на уровне 60 рублей за доллар США.
• Скорректированный показатель EBITDA за 3 квартал 2020 года достиг $1 103 млн, что на 28% выше превышает аналогичный показатель за 2 квартал и является самым высоким за все время деятельности Компании. Такой результат обусловлен ростом объемов реализации золота и цены на золото в отчетном периоде.
• Капитальные затраты за 3 квартал в целом остались на уровне предыдущего квартала — $130 млн., против $127 млн во 2 квартале.
• Свободный денежный поток с учетом выплаты процентов достиг $720 млн в 3 квартале в основном благодаря росту операционной прибыли.
• Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,7х против 0,8х на конец 2 квартала 2020 года на фоне снижения чистого долга и увеличения скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.
• Сегодня «Полюс» представил основные результаты Pre-Feasibility Study по освоению Сухого Лога, которые подтвердили отличные показатели экономической целесообразности проекта и позволили определить ключевые области для дальнейшего углубленного анализа.

Информация о дивидендах

В сентябре Совет директоров Компании рекомендовал выплатить дивиденды за первые шесть месяцев, завершившихся 30 июня 2020 года, на уровне 240,18 рубля на обыкновенную акцию. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно $3,01 на обыкновенную акцию, или $1,51 на депозитарную акцию (при этом две депозитарные акции соответствуют одной обыкновенной)¹.

Общая сумма дивидендных выплат за первое полугодие составит около $410 млн1, что соответствует дивидендной политике Компании. Выплата дивидендов была утверждена на внеочередном общем собрании акционеров «Полюса» 30 сентября 2020 года. Датой составления списков лиц, имеющих право на получение дивидендов, было назначено 20 октября 2020 года.

¹На основании обменного курса в 79,6845 рубля за 1 доллар США, установленного Банком России на 30 сентября 2020 года.

Ситуация с COVID-19

На всех производственных активах и в офисах «Полюса» действуют усиленные меры по предупреждению распространения COVID-19. Эти меры включают особый контроль при въезде на производственные активы: перед отправкой на объекты Компании весь вахтовый персонал проходит обязательное тестирование на COVID-19 и карантин в обсервации. Кроме того, «Полюс» проводит тестирование на антитела сотрудников, приезжающих на производственные площадки (сотрудники с достаточным количеством антител могут заезжать на объект по упрощенной процедуре). С начала пандемии Компания в общей сложности провела 131 тыс. тестов на COVID-19 и предоставила медицинское оборудование больницам в регионах присутствия.

Использование средств индивидуальной защиты сотрудниками в офисах и на производственных площадках является обязательным. Все места общего пользования регулярно дезинфицируются. На регулярной основе проходит тестирование сотрудников. Компания также проводит ежедневную термометрию как своих сотрудников, так и сотрудников подрядных организаций.

За 3 квартал «Полюс» направил $50 млн на реализацию мер для предотвращения распространения COVID-19. Из общей суммы в отчете о прибылях и убытках отражены $36 млн. Из них $15 млн пришлись на себестоимость реализации золота (дополнительные расходы на персонал в связи с увеличением продолжительности вахт), еще $21 млн отнесены к прочим расходам (приобретение тестов на выявление COVID-19, расходы на медицинское обслуживание и поддержку региональных медучреждений). Оставшиеся $14 млн учтены в запасах и капитализированы как часть основных средств, что отражено в Отчете о финансовом положении. Расходы, связанные с COVID-19, которые были отнесены к статье «себестоимость реализации золота», не учитывались в расчете показателей ТСС (общих денежных затрат) и AISC (затрат на производство и поддержание). Кроме того, все расходы в Отчете о прибылях и убытках, связанные с COVID-19, в сумме $36 млн не учитывались в расчете скорректированного показателя EBITDA.

Павел Грачев, генеральный директор ПАО «Полюс», прокомментировал:

По итогам третьего квартала «Полюс» показал сильные финансовые результаты, которым способствовал рост объемов реализации и цены на золото в отчетном периоде. Показатель квартальной EBITDA впервые в истории Компании превысил $1 млрд и достиг рекордного $1,1 млрд.

Учитывая динамику затрат за первые девять месяцев года, мы пересмотрели наш прогноз TCC в сторону понижения. «Полюс» ожидает, что на конец года общие денежные затраты будут в диапазоне $375-$425 на унцию против прежней оценки $400-$450.

Мы продолжаем реализацию флагманского проекта по освоению Сухого Лога. Несколько недель назад Компания представила первую оценку запасов руды месторождения, теперь мы опубликовали основные результаты Pre-Feasibility Study. Они подтвердили превосходные качественные характеристики крупнейшего в мире неосвоенного месторождения. Мы продолжаем дальнейший технический и финансовый анализ проекта на этапе Feasibility Study. Мы ожидаем представить обновленную информацию по Сухому Логу по завершении Feasibility Study в 2022 году.

Сравнение финансовых результатов

²Совокупные денежные затраты (TCC) рассчитаны как себестоимость реализации золота за вычетом износа и амортизации основных средств нематериальных активов, резерва на оплату ежегодных отпусков, затрат на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов с корректировкой на неденежные изменения в запасах. TCC на унцию проданного золота представляют собой стоимость производства одной унции золота и включают в себя затраты на добычу, переработку и аффинаж золота. Группа рассчитывает показатель TCC на унцию проданного золота как отношение TCC к общему количеству унций золота, проданных за период. Для отдельных месторождений группа рассчитывает показатель TCC и TCC на унцию проданного золота аналогичным образом с использованием финансовой информации по соответствующему месторождению.

³Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) рассчитываются группой как TCC плюс общие, коммерческие и административные расходы, расходы на новые активы, задействованные во вскрышных операциях, капитальные затраты на поддержание текущих операций, корректировку на дисконт по обязательствам по выводу из эксплуатации, затраты на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов за вычетом износа и амортизации, отнесенной в состав общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC представляет собой разновидность совокупных денежных затрат и включает в себя затраты, связанные с поддержанием текущих операций, и дополнительные затраты, которые отражают колебания в себестоимости производства золота на протяжении срока отработки месторождения. Группа полагает, что показатель AISC способствует пониманию экономических параметров золотодобычи. Показатель AISC на унцию проданного золота представляет собой себестоимость производства и продажи одной унции золота, включая затраты на добычу, переработку, транспортировку и аффинаж золота, общие затраты на разработку как традиционных, так и россыпных месторождений, а также дополнительные затраты, указанные в определении показателя AISC. Группа рассчитывает показатель AISC на унцию проданного золота как отношение AISC к общему количеству унций золота, проданных за период.

⁴Чистый долг определяется как долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов. Показатель чистого долга также включает активы и обязательства в рамках кросс-валютных и процентных свопов на отчетную дату. Чистый долг не включает активы/обязательства по производным финансовым инструментам, кроме как по кросс-валютным и процентным свопам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку, отложенную оплату лицензии на разработку месторождения «Сухой Лог» и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности группы.

⁵Группа рассчитывает показатель чистый долг/скорректированный показатель EBITDA как отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA.

Общие денежные затраты (TCC)

В 3 квартале 2020 года ТСС группы увеличились до $369 на унцию, на 9% к прошлому кварталу. Это произошло на фоне сезонного увеличения добычи на россыпных месторождениях с более высокими затратами. Дополнительное давление на показатель общих денежных затрат оказал рост расходов на НДПИ вследствие увеличения средней цены реализации золота.

Эти факторы были частично компенсированы увеличением в общем объеме реализации золота доли сурьмянистого флотоконцентрата с более низкой себестоимостью производства. Последнее также стало причиной большего эффекта от реализации попутного продукта, составившего $14 на унцию в 3 квартале против $1 на унцию во 2 квартале 2020 года.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $/унция

В 3 квартале 2020 года показатель ТСС Олимпиады составил $284 на унцию, что на 10% ниже показателя предыдущего квартала. Снижение было обусловлено увеличением доли сурьмянистого флотоконцентрата с более низкой себестоимостью производства в общем объеме золота, реализованного в 3 квартале. Это также стало причиной большего эффекта от реализации попутного продукта ($34 на унцию в 3 квартале против $3 на унцию во 2 квартале 2020 года). Кроме того, на динамике TCC положительно сказалось увеличение среднего содержания золота в переработанной руде (3,56 г/т в 3 квартале против 3,47 г/т во 2 квартале 2020 года). Влияние этих факторов отчасти было нивелировано повышением расходов на НДПИ в отчетном периоде.

Показатель ТСС Благодатного увеличился по сравнению со 2 кварталом 2020 года на 11% до $359 на унцию. Это в основном обусловлено ростом затрат на НДПИ и увеличением расхода реагентов в отчетном периоде.

Показатель TCC на Наталке составил $316 на унцию, сократившись на 12% по сравнению с предыдущим кварталом. Это произошло в основном за счет роста на 2,7 п.п. коэффициента извлечения (73,2% в 3 квартале против 70,5% во 2 квартале 2020 года). Извлечение повысилось благодаря установке в отчетном периоде второй машины флэш-флотации и запуску трех колонн сорбции.

Показатель ТСС Вернинского составил $323 на унцию, увеличившись по сравнению со 2 кварталом на 6%. Это произошло вследствие проведения плановых ремонтных работ на Вернинской ЗИФ, которые завершились в сентябре 2020 года.

На Куранахе показатель ТСС снизился к предыдущему кварталу на 5%, до $485 на унцию. Это произошло на фоне увеличения в общем объеме реализации доли золота с более низкими издержками с площадки кучного выщелачивания.

На Россыпях показатель ТСС увеличился на 12% и составил $837 на унцию, вследствие списания в 3 квартале 2020 года отложенных в связи с сезонностью расходов.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

В 3 квартале показатель AISC группы в целом остался на прежнем уровне, составив $571 на унцию. Увеличение ТСС было отчасти нивелировано в отчетном периоде сокращением расходов на вскрышные работы и снижением капзатрат на поддержание текущих операций.

Совокупные денежные затраты по активам, $/унция

В 3 квартале показатель AISC на Олимпиаде снизился до $461 на унцию вследствие снижения TCC и сокращения в отчетном периоде капитальных расходов на поддержание производства. На Благодатном показатель AISC увеличился до $495 на унцию в след за повышением ТСС в отчетном периоде.

На Наталке показатель AISC уменьшился до $475 на унцию вследствие сокращения ТСС в отчетном периоде, а также сокращения общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC на Вернинском и Куранахе снизился до $487 и $657 на унцию соответственно, что было обусловлено сокращением в отчетном периоде капрасходов на поддержание производства. Показатель AISC на Россыпях уменьшился до $935 на унцию вследствие сокращения в отчетном периоде капитальных затрат на поддержание производства.

Капитальные затраты

Капитальные затраты в 3 квартале 2020 года в целом остались на уровне предыдущего квартала и составили $130 млн.

На Олимпиаде капитальные затраты за отчетный период составили $32 млн, почти как в предыдущем квартале. В 3 квартале «Полюс» приобрел два буровых станка для карьера «Восточный» и поставил новую мельницу полусамоизмельчения (МПСИ) на ЗИФ-3. В 4 квартале Компания планирует заменить работающую МПСИ на новую. В течение 3 квартала на установке БИО-3 «Полюс» продолжил модернизацию чанов биоокисления, а на БИО-2 переоборудовал два чана в усреднители.

На Благодатном капитальные затраты увеличились с $6 млн во 2 квартале до $14 млн в 3 квартале в связи с продолжающемся обновлением горно-транспортной техники. В отчетном периоде «Полюс» внес авансовые платежи за поставку экскаватора WK-20 и другого крупного карьерного оборудования. Компания также приступила к активной стадии геологоразведочного бурения на юго-восточном участке карьера.

На Наталке капитальные затраты снизились на 18% до $23 млн, что обусловлено активным строительством дамбы хвостохранилища в предыдущем квартале. «Полюс» продолжает строительство основного хвостохранилища, его ввод в эксплуатацию намечен на конец текущего года.

Также продолжается реализация производственных инициатив для дальнейшего повышения извлечения. В 3 квартале 2020 года Компания установила вторую машину флэш-флотации, завершила запуск в работу трех колонн сорбции (из восьми). В настоящее время проводится настройка оптимальных технологических параметров. Полный запуск участка флэш-флотации на Наталкинской ЗИФ планируется к концу 2020 года.

На Вернинском капитальные затраты увеличились с $14 млн во 2 квартале до $21 млн в 3 квартале из-за приобретения дополнительной шаровой мельницы в рамках проекта по расширению мощности Вернинской ЗИФ до 3,5 млн т в год.

На Куранахе капитальные затраты в квартальном сопоставлении в целом не изменились. В отчетном периоде Компания продолжила строительство второй очереди кучного выщелачивания и реконструкцию хвостохранилища.

Капитальные затраты на Россыпях в 3 квартале 2020 года составили $4 млн и включали расходы на продолжающуюся замену изношенного оборудования и геологоразведку.

Капзатраты, связанные с IT, составили $7 млн, в течение года их динамика не изменилась. Компания продолжает внедрение ERP и реализацию ряда других IT-проектов.

Капитальные вложения в развитие Сухого Лога составили $11 млн. «Полюс» завершил комплексную внутреннюю оценку Pre-Feasibility Study и опубликовал его основные результаты. В рамках PFS был определен оптимальный подход к развитию проекта, подтверждающий экономическую целесообразность разработки месторождения, а также выбраны ключевые области проекта для дальнейшего углубленного анализа.

Компания продолжает реализацию программы буровых работ на Сухом Логе. В 3 квартале была завершена программа бурения по сгущению сети на 2020 год в объеме 35 200 м против ранее намеченных 30 000 м. Дополнительное бурение позволит лучше определить минерализацию в зоне будущего карьера, где «Полюс» планирует вести добычные работы в первые годы производственной деятельности на Сухом Логе. Кроме того, Компания продолжает программу геотехнического бурения (в 3 квартале 2020 года пробурено 1 700 метров из 3 000 метров, запланированных на 2020 год).

Результаты выполнения этой программы будут использоваться на дальнейшем этапе исследований. В отчетном периоде Компания продолжила проводить дополнительное бурение на флангах и глубоких горизонтах Сухого Лога.

Структура капитальных затрат⁶

⁶Капитальные затраты на незавершенное строительство распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в консолидированной финансовой отчетности они представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.

⁷Включая капитализированные расходы на вскрышные работы без учета капитализированных процентов по кредитам и капитализированных затрат по незавершенному капитальному строительству. Подробнее см. Примечание 11 консолидированной финансовой отчетности.

⁸Без учета затрат на приобретение лицензии на разработку месторождения «Сухой Лог» и платежей в пользу «Ростеха».

Компания увеличила долю участия в СП с 78% до 100%. Сумма сделки составила около $128,2 млн.

Прочая инвестиционная деятельность в 3 квартале 2020 года включает полученные проценты в размере $4 млн.

Информация о конференц-звонке

Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с участием Павла Грачева (генерального директора) и Михаила Стискина (старшего вице-президента по финансам и стратегии) состоится 12 ноября 2020 года в 10:00 по лондонскому времени, в 13:00 по московскому.

Для участия в телефонной конференции:

Код конференции: 99244352#

Великобритания
+44 207 194 37 59 (для участников из Великобритании)
0800 376 61 83 (бесплатная линия)

США
+1 646 722 49 16 (для участников из США)
844 286 06 43 (бесплатная линия)

Россия
+7 495 646 93 15 (для участников из России)
8 800 500 98 63 (бесплатная линия)

Для доступа к записи звонка:

Код доступа: 418954806#

Великобритания
+44 20 3364 5147 (для участников из Великобритании)

США
+1 646 722 49 69 (для участников из США)

Россия
+7 495 249 16 71 (для участников из России)

ПАО «Полюс»

«Полюс» — крупнейший производитель золота в России и одна из пяти ведущих золотодобывающих компаний в мире по объему производства с самыми низкими издержками. Согласно данным отчета о запасах руды и минеральных ресурсах Компании за 2019 год, «Полюс» занимает третье место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по объемам запасов.

Основные производственные объекты Группы расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).

Для инвесторов и СМИ
Виктор Дроздов, директор
Департамента деловых коммуникаций и связей с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления прогнозного характера» относительно «Полюса» и/или группы «Полюс». В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления о перспективах содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности «Полюса» и/или группы «Полюс». Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены «Полюсом» и/или группой «Полюс», поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. ПАО «Полюс» и/или какая-либо компания группы «Полюс» не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.