Пресс-релизы

Финансовые результаты за 1 квартал 2021 года

ПАО «Полюс» (LSE, MOEX: PLZL) («Полюс», «Компания» или со всеми дочерними предприятиями — «группа») сегодня опубликовало консолидированные финансовые результаты за 1 квартал 2021 года.

Основные результаты

  1. Общий объем реализации золота в 1 квартале 2021 года составил 569 тыс. унций, на 31% меньше по сравнению с 4 кварталом 2020 года. Динамика обусловлена уменьшением производства аффинированного золота на Олимпиаде, Благодатном и Наталке в основном на фоне изменения запасов золота на аффинажных заводах и сезонным сокращением объема производства на Россыпях и Куранахе. Кроме того, в отчетном периоде не было продаж флотоконцентрата, в 4 квартале 2020 года его продажи составляли 141 тыс. унций.
  2. Выручка за 1 квартал 2021 года снизилась на 32% к предыдущему кварталу и составила $1 017 млн. Это обусловлено указанным выше уменьшением производства аффинированного золота и отсутствием продаж флотоконцентрата в течение квартала. Кроме того, средняя цена реализации аффинированного золота снизилась на 4% к 4 кварталу 2020 года и составила $1 788 за унцию.
  3. Общие денежные затраты (ТСС) группы за 1 квартал 2020 года составили $386 на унцию, на 9% больше $354 на унцию в предыдущем квартале. Увеличение TCC связано со снижением среднего содержания в переработке на Олимпиаде и Благодатном, а также с отсутствием в отчетном квартале продаж флотоконцентрата с меньшей себестоимостью. Последнее привело к увеличению ТСС из-за отсутствия реализации попутного продукта (в 4 квартале 2020 года его реализация отражалась в снижении ТСС на $14 за унцию).
  4. Скорректированный показатель EBITDA за 1 квартал 2021 года снизился на 35% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $739 млн против $1 138 млн соответственно. Снижение обусловлено сокращением объемов реализации золота в отчетном периоде.
  5. Капитальные затраты в отчетном периоде снизились с $272 млн в предыдущем квартале до $127 млн.
  6. Отношение чистого долга (включая деривативы) к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0,5х против 0,7х на конец 2020 года. Это отражает снижение чистого долга и увеличение скорректированного показателя EBITDA за последние 12 месяцев.

Информация о дивидендах

Совет директоров Компании 21 апреля 2021 года рекомендовал выплатить дивиденды за 2 полугодие 2020 года в размере 387,15 рублей на обыкновенную акцию. Дивиденды подлежат утверждению на годовом общем собрании акционеров Компании, которое состоится 27 мая 2021 года. Размер дивидендов эквивалентен приблизительно $5,09 на обыкновенную акцию, или $2,55 на депозитарную. Общая сумма рекомендуемых дивидендов за 2 полугодие 2020 года будет соответствовать приблизительно $693 млн. Общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать примерно $1 107 млн. В эту сумму включены $414 млн, выплаченные в виде дивидендов за первое полугодие 2020 года. Реестр лиц, имеющих право на получение дивидендов, рекомендованных советом директоров, будет закрыт 7 июня 2021 года и подлежит утверждению на годовом общем собрании акционеров «Полюса».

Ситуация с СOVID-19

В 1 квартале 2021 года Компания направила $35 млн на реализацию мер по предотвращению распространения пандемии COVID-19. Из них $11 млн пришлись на себестоимость реализации золота (дополнительные расходы на персонал в связи с увеличением продолжительности вахт), еще $13 млн отнесены к прочим расходам (приобретение тестов на выявление COVID-19, расходы на медицинское обслуживание и поддержку региональных медучреждений). Оставшиеся $11 млн отнесены на объекты инфраструктуры ($7 млн) и аккумулированы в НЗП ($4млн); они были капитализированы в составе основных средств, что отражено в отчете о финансовом положении. Расходы, связанные с COVID-19, которые были отнесены к статье «себестоимость реализации золота», не учитывались в расчете показателей ТСС (общих денежных затрат) и AISC (затрат на производство и поддержание). Кроме того, все расходы в Отчете о прибылях и убытках, связанные с COVID-19 ($24 млн) не учитывались при расчете скорректированного показателя EBITDA.

Павел Грачев, Генеральный Директор ПАО «Полюс», прокомментировал:

В первом квартале «Полюс» продемонстрировал высокий уровень денежного потока. Показатель EBITDA компании составил $739 млн, а свободный денежный поток с учетом долговой нагрузки — $423 млн.

Мы продолжаем реализацию проектов развития действующих активов, включая недавно одобренное строительство ЗИФ-5. На Вернинском мы с опережением изначально установленных сроков завершили проект увеличения производительности фабрики до 3,5 млн тонн в год.

Несмотря на более низкий по сравнению с предыдущим кварталом уровень капитальных затрат, мы сохраняем наш первоначальный годовой прогноз по этому показателю на уровне $1 000-$1 100 млн по всей Группе.

Сравнение финансовых результатов

Сравнение финансовых результатов

$ млн (если не указано иное) 1 кв. 2021 4кв 2020 Изм. за кв. 1 кв. 2021 1 кв. 2020 Изм. за год
Операционные показатели
Производство золота (тыс. унц.)1 592 710 (17%) 592 595 (1%)
Реализация золота (тыс. унц.) 569 829 (31%) 569 544 5%
Цена реализации
Средневзвешенная цена реализации аффинированного золота ($/унц.) 1 788 1 872 (4%) 1 788 1 592 12%
Финансовые показатели
Выручка 1 028 1 515 (32%) 1 028 872 18%
Операционная прибыль 612 935 (35%) 612 481 27%
Рентабельность по операционной прибыли 60% 62% (2) п.п. 60% 55% 5 п.п.
Прибыль за период 450 835 (46%) 450 (389) н/д
Базовая прибыль/(убыток) на акцию ($) 3,33 6,17 (46%) 3,33 (3,06) н/д
Разводненная прибыль/(убыток) на акцию ($) 3,32 6,15 (46%) 3,32 (3,06) н/д
Скорректированная чистая прибыль2 469 732 (36%) 469 338 39%
Рентабельность по скорректированной чистой прибыли 46% 48% (2) п.п. 46% 56% (10) п.п.
Скорректированная EBITDA3 739 1 138 (35%) 739 589 25%
Рентабельность по скорректированной EBITDA 72% 75% (3) п.п. 72% 68% 4 п.п.
Чистый денежный поток от операций 686 895 (23%) 686 544 26%
Капитальные затраты4 127 272 (53%) 127 124 2%
Денежные затраты
Общие денежные затраты (TCC) на проданную унцию ($/унц.)5 386 354 9% 386 394 (2%)
Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC)
на проданную унцию ($/унц.)6
641 613 5% 641 684 (6%)
Финансовое состояние
Денежные средства и их эквиваленты 1 800 1 445 25% 1 800 1 878 (4%)
Чистый долг (вкл. деривативы), $ млн7 2 074 2 464 (16%) 2 074 3 056 (32%)
Чистый долг (с учетом деривативов)/скоррект. EBITDA (x)8 0,5 0,7 (29%) 0,5 1,1 (55%)

Общие денежные затраты (ТСС)

Показатель TCC группы в 1 квартале 2021 года увеличился на 9% до $386 на унцию, в предыдущем квартале он был $354 на унцию. Увеличение TCC связано со снижением среднего содержания в переработке на Олимпиаде и Благодатном, а также с отсутствием за период продаж флотоконцентрата с меньшей себестоимостью. Последнее привело к увеличению ТСС из-за отсутствия реализации попутного продукта (в 4 квартале 2020 года его реализация отражалась в снижении ТСС на $14 за унцию).

4 кв. 2020 года, 1 кв. 2021 года

Активы
Показатель

В 1 квартале 2021 года показатель ТСС Олимпиады увеличился до $395 на унцию, что на 33% выше показателя 4 квартала 2020 года. Увеличение отражает отсутствие продаж флотоконцентрата с меньшей себестоимостью, что также привело к отсутствию эффекта от реализации попутного продукта (в 4 квартале 2020 года он составлял $29 за унцию). Снижение среднего содержания в переработке (3,02 г/т в 1 квартале 2021 года против 3,34 г/т в 4 квартале 2020 года) также отрицательно повлияло на динамику затрат. В соответствии с нынешним горным планом в 2021 году «Полюс» активизирует вскрышные работы и переработает больше складской руды с более низким содержанием.

Показатель TCC Благодатного составил $359 на унцию, на 5% больше по сравнению с 4 кварталом 2020 года. Это было обусловлено временным снижением среднего содержания в переработке (1,65 г/т в 1 квартале 2021 года против 1,91 г/т в 4 квартале 2020 года), а также снижением коэффициента извлечения по сравнению с предыдущим кварталом — с 88,7% до 86,2%.

В 1 квартале 2021 года показатель ТСС Наталки увеличился до $377 на унцию, что на 10% выше показателя предыдущего квартала. Увеличение отражает временное снижение коэффициента извлечения с 73,0% в предыдущем квартале до 71,1% и укрепление национальной валюты за отчетный период. Снижение объема продаж на фоне изменения запасов золота на аффинажных заводах также отрицательно отразились на показателе TCC на унцию.

В 1 квартале 2021 года показатель ТСС Вернинского составил $338 на унцию, на 4% больше показателя предыдущего квартала. Увеличение было обусловлено временным снижением среднего содержания в переработке (2,82 г/т в 1 квартале 2021 года против 2,90 г/т в 4 квартале 2020 года), а также укреплением национальной валюты за отчетный период.

На Куранахе показатель ТСС в квартальном сопоставлении вырос на 4%, до $539 на унцию, преимущественно на фоне сезонного сокращения объемов кучного выщелачивания.

Из-за сезонного характера добычи золота на Россыпях, в 1 квартале 2021 года золото на них не производилось. Промывочный сезон, как обычно, завершился в ноябре 2020 года и возобновился в апреле 2021 года.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

4 кв. 2020 года, 1 кв. 2021 года

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC) по активам, $/унция

Активы
Показатель

В 1 квартале 2021 года показатель AISC Олимпиады не изменился и остался на уровне $458 на унцию, поскольку увеличение ТСС было полностью нивелировано снижением капитальных расходов на поддержание производства. На Благодатном и на Наталке показатель AISC увеличился до $542 и до $616 на унцию соответственно, что связано с увеличением объема вскрышных работ в отчетном периоде. Показатель AISC Вернинского снизился до $566 на унцию вследствие уменьшения объемов вскрышных работ и капитальных затрат на поддержание производства в отчетном периоде. На Куранахе показатель AISC почти не изменился, составив $841 на унцию.

Капитальные затраты

В 1 квартале 2021 года капитальные затраты сократились до $127 млн против $272 млн в предыдущем периоде, это обусловлено более низкими капитальными затратами по всем бизнес-единицам.

На Олимпиаде капитальные затраты снизились до $28 млн в 1 квартале 2021 года против $93 млн в предыдущем отчетном периоде, тогда производилась установка новой МПСИ на ЗИФ-3. «Полюс» закупил две флотомашины Jameson: первая была запущена в работу на ЗИФ-2 в январе, вторая выйдет на проектные показатели в июне. Компания продолжила модернизацию парка горной техники, было доставлено два 220-тонных самосвала (в 4 квартале — девять единиц техники).

На Благодатные капитальные затраты снизились до $21 млн в 1 квартале 2021 года против $43 млн в предыдущем отчетном периоде, тогда завершилась активная фаза закупа горной техники. «Полюс» продолжает работы и подготовку площадки для проекта ЗИФ-5, а также завершает тендерные процедуры по выбору генерального подрядчика и поставщиков оборудования длительного цикла изготовления.

Капитальные затраты на Наталке в 1 квартале 2021 года снизились до $20 млн против $34 млн за предыдущий отчетный период, тогда завершилось строительство первого пускового комплекса на новом хвостохранилище и была внедрена флеш-флотация с запуском новой линии сорбции. За отчетный период Компания продолжила работы по развитию вспомогательных и инфраструктурных объектов ЗИФ, в т.ч. строительство второго пускового комплекса на новом хвостохранилище.

На Вернинском капитальные затраты сократились с $25 млн в 4 квартале 2020 года до $15 млн в 1 квартале 2021 года. Компания завершила установку технологического оборудования в рамках расширения основного здания в период ремонтных работ в феврале. В марте «Полюс» осуществил горячий запуск новой шаровой мельницы. Таким образом Компания завершила проект по увеличению производительности Вернинской ЗИФ до 3,5 млн т в год, выйдя на проектные параметры 450 т/ч в опережение первоначального графика (2 полугодие 2021 года).

На Куранахе капитальные затраты снизились вдвое и составили $12 млн в 1 квартале 2021 года. Это отражает завершение плановой замены горной техники в 4 квартале 2020 года. В отчетном периоде было доставлено конвейерное оборудование для второй очереди кучного выщелачивания.

Капитальные затраты на Россыпях в 1 квартале 2021 года составили $4 млн и включали расходы на продолжающуюся замену изношенного оборудования и геологоразведку.

В 1 квартале 2021 года капитальные затраты, связанные с IT, снизились до $6 млн. Компания продолжает внедрение ERP и реализацию ряда других IT-проектов.

На Сухом Логе «Полюс» продолжил работу над банковским ТЭО (BFS). В настоящее время Компания разрабатывает план горных работ и генеральный план, проект ЗИФ и хвостохранилища в рамках BFS. В отчетном периоде «Полюс» также приступил к комплексным инженерным исследованиям, включая геологические, геофизические и гидрогеологические изыскания. Также Компания продолжила вести разведочное бурение глубоких горизонтов и флангов Сухого Лога. В отчетном периоде «Полюс» пробурил 15 000 п.м., всего за 2021 год намерен пробурить 40 000 п.м.

Структура капитальных затрат

$ млн 1 кв. 2021 4 кв. 2020 Изм. за кв. 1 кв. 2021 1 кв. 2020 Изм. за год
Олимпиада 28 93 (70%) 28 25 12%
Благодатное 21 43 (51%) 21 8 н/д
Наталка 20 34 (41%) 20 38 (47%)
Вернинское 15 25 (40%) 15 16 (6%)
Куранах 12 24 (50%) 12 6 100%
Россыпи 4 10 (60%) 4 4 0%
Сухой Лог 9 8 13% 9 4 н/д
Капзатраты на IT-проекты 6 15 (60%) 6 6 0%
Прочие9 12 20 (40%) 12 17 (29%)
Капитальные затраты 127 272 (53%) 127 124 2%
ВЛ «Омчак» - (3) (100%) - 8 (100%)
Капитализированные статьи, нетто10 41 40 3 41 26 57%
Изменение обязательств, связанных с оплатой основных средств 28 (29) н/д 28 27 4%
Приобретение основных средств11 196 280 (30%) 196 185 6%

В 1 квартале 2021 года общие затраты на приобретение основных средств сократились до $196 млн против $280 млн в предыдущем квартале. Снижение в основном отражает соответствующее уменьшение вышеуказанных общих капитальных затрат.

Информация о конференц-звонке

Конференц-звонок для инвесторов и аналитиков с участием Павла Грачева (генеральный директор) и Михаила Стискина (старший вице-президент по финансам и стратегии) состоится 27 мая 2021 года в 14:00 по лондонскому времени (16:00 по московскому).

Для участия в телефонной конференции:

Код конференции: 1398582

Великобритания
+44 (0)330 027 1846 (для участников из Великобритании)
0800 031 4838 (бесплатная линия)

США
+1 334-454-0061 (для участников из США)
855-710-4184 (бесплатная линия)

Россия
+7 499 609 1260 (для участников из России)
8 800 100 9471 (бесплатная линия)

Для доступа к записи звонка, пожалуйста, наберите:

Код доступа: 1398582

Великобритания
+44 (0) 207 660 0134

США
+1 719-457-0820

Россия
8 10 800 2702 1012

ПАО «Полюс»

«Полюс» занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвёртое — по объёму производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей. Основные производственные объекты Компании расположены на территории Красноярского края, Иркутской и Магаданской областей, а также Республики Саха (Якутия).

Контакты для инвесторов и СМИ

Виктор Дроздов, директор
Департамента деловых коммуникаций и связей с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Прогнозные заявления

Настоящее сообщение может содержать «заявления прогнозного характера» относительно «Полюса» и/или группы «Полюс». В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления прогнозного характера содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления прогнозного характера содержат утверждения, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности «Полюса» и/или группы «Полюс». Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены «Полюсом» и/или группой «Полюс», поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. «Полюс» и/или какая-либо компания группы «Полюс» не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям прогнозного характера, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с действующим законодательством.

1Показатель производства золота включает 569 тыс. унций аффинированного золота и 23 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 1 квартале 2021 года, а также 688 тыс. унций аффинированного золота и 22 тыс. унций золота во флотоконцентрате в 4 квартале 2020 года.
2Скорректированная чистая прибыль определяется группой как чистая прибыль/(убыток) за период, скорректированная на обесценение/(восстановление убытка от обесценения), чистая нереализованная (прибыль)/убыток от производных финансовых инструментов и инвестиций, чистая (прибыль)/убыток от курсовых разниц и отложенный и текущий налог на прибыль, связанный с такими статьями.
3Группа рассчитывает скорректированный показатель EBITDA как прибыль за определенный период до вычета налога на прибыль, износа и амортизации, (прибыли)/убытка от операций с производными финансовыми инструментами (в том числе влияния продажи дочерних предприятий с последующим учетом по методу долевого участия), чистых затрат на финансирование, процентного дохода, чистой (прибыли)/убытка от курсовых разниц, обесценения/(восстановления убытка от обесценения), (прибыли)/убытка от реализации основных средств, выплаты вознаграждения на основе долевых инструментов в рамках программы мотивации, расходов, связанных с COVID-19, убытка от передачи ВЛ «Омчак» и внеплановых отчислений на благотворительность таким образом, чтобы обеспечить сопоставимость расчета со скорректированным показателем EBITDA за предыдущий период.
4Капитальные затраты приведены нарастающим итогом (в данном пресс-релизе без учета расходов на получение лицензии на разработку Сухого Лога и расходов на строительство ВЛ «Омчак»). См. подробнее сопоставление данных на стр. 20 Отчета руководства об анализе финансового положения и результатов деятельности компании (MD&A).
5Группа рассчитывает совокупные денежные затраты на унцию проданного золота (TCC) как себестоимость реализации золота за вычетом износа и амортизации основных фондов и нематериальных активов, изменения резерва на устаревание запасов, расходов, связанных с COVID-19, с корректировкой на неденежные изменения в запасах. TCC на унцию проданного золота представляют собой стоимость производства одной унции золота и включают в себя затраты на добычу, переработку и аффинаж золота. Группа рассчитывает показатель TCC на унцию проданного золота как отношение TCC к общему количеству унций золота, проданных за период. Для отдельных месторождений группа рассчитывает показатель TCC и TCC на унцию проданного золота аналогичным образом с использованием финансовой информации по соответствующему месторождению.
6Общие денежные затраты на производство и поддержание (AISC) рассчитываются группой как TCC плюс общие, коммерческие и административные расходы, расходы на новые активы, задействованные во вскрышных операциях, капитальные затраты на поддержание текущих операций, корректировку на дисконт по обязательствам по выводу из эксплуатации, резерв на оплату ежегодных отпусков, затраты на обязательства по социальному обеспечению работников и изменение резерва на устаревание запасов за вычетом амортизации, отнесенной в состав общих, коммерческих и административных расходов. Показатель AISC представляет собой разновидность совокупных денежных затрат и включает в себя затраты, связанные с поддержанием текущих операций, и дополнительные затраты, которые отражают колебания в себестоимости производства золота на протяжении срока отработки месторождения. Группа полагает, что показатель AISC способствует пониманию экономических параметров золотодобычи. Показатель AISC на унцию проданного золота представляет собой себестоимость производства и продажи одной унции золота, включая затраты на добычу, переработку, транспортировку и аффинаж золота, общие затраты на разработку как традиционных, так и россыпных месторождений, а также дополнительные затраты, указанные в определении показателя AISC. Группа рассчитывает показатель AISC на унцию проданного золота как отношение AISC к общему количеству унций золота, проданных за период.
7Чистый долг определяется как долгосрочные кредиты и займы плюс краткосрочные кредиты и займы за вычетом денежных средств и их эквивалентов, а также банковских депозитов. Показатель чистого долга также включает активы и обязательства в рамках кросс-валютных и процентных свопов на отчетную дату. Чистый долг не включает активы/обязательства, кроме как по кросс-валютным и процентным свопам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности группы.
8Группа рассчитывает показатель чистый долг (с учетом деривативов)/скорректированный показатель EBITDA как отношение чистого долга (с учетом деривативов) к скорректированному показателю EBITDA.
9Отражены затраты, связанные с бизнес-единицей «Новые горные проекты» и проектами по строительству.
10Включая капитализированные расходы на вскрышные работы. Подробнее см. Примечание 12 сокращенной промежуточной финансовой отчетности.
11Без учета затрат на приобретение лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и платежей в пользу Ростеха.