Финансовые результаты за первое полугодие 2017 года

ПАО «Полюс»

ПАО «Полюс» (Лондонская и Mосковская биржи - PLZL) («Полюс», «Компания» и, с ее дочерними компаниями, «Группа»), крупнейшая золотодобывающая компания в России, сегодня опубликовала консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2017 года.

Основные финансовые результаты

• В первом полугодии 2017 года объем реализации золота в годовом сопоставлении увеличился на 17% до 983 тыс. унций вследствие роста объемов производства. Общий объем реализации золота включает 71 тыс. унций золота в концентрате с Олимпиады.
• Выручка составила $1 234 млн по сравнению с $1 082 млн в первом полугодии 2016 года вследствие увеличения объема реализации (с учетом флотоконцентрата).
• Общие денежные затраты (TCC)¹ практически не изменились и составили $379 на унцию. Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)² в годовом сопоставлении выросли на 10% до $610 на унцию, несмотря на укрепление рубля на 17% по сравнению с аналогичным периодом 2016 года, преимущественно компенсированное высокими операционными результатами и мерами по повышению эффективности.
• Скорректированный показатель EBITDA³ в результате увеличения объема реализации вырос в годовом сопоставлении на 10% и составил $762 млн.
• Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 62% против 64% в первом полугодии 2016 года.
• Прибыль за период увеличилась до $603 млн, что частично связано с влиянием разовых неденежных статей и прибыли от курсовых разниц.
• Скорректированная чистая прибыль⁴ выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила $475 млн.
• Чистый операционный денежный поток составил $550 млн на фоне высокой EBITDA.
• Капитальные затраты⁵ составили $322 млн (на 73% выше показателя за аналогичный период прошлого года) прежде всего вследствие дальнейшего наращивания темпов строительства на Наталкинском месторождении. Компания планирует запустить актив до конца 2017 года.
• Объем денежных средств и их эквивалентов на конец первого полугодия 2017 года составил $1 477 млн по сравнению с $1 740 млн на конец 2016 года на фоне размещения еврооблигаций на сумму $800 млн со сроком погашения в 2023 году и досрочного погашения 50% действующей до 2023 года кредитной линии Сбербанка, общий объем которой составляет $2,5 млрд.
• Чистый долг⁶ к концу первого полугодия 2017 года снизился до $3 084 млн по сравнению с $3 241 млн на конец 2016 года. В первую очередь это связано с продажей доли в Нежданинском золоторудном месторождении и получением $100 млн после ее передачи, а также с генерированием в отчетном периоде свободного денежного потока.
• Отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA показало снижение четвертый квартал подряд (начиная с конца первого полугодия 2016 года) и на конец первого полугодия 2017 года составило 1,9х.
• 30 июня 2017 года Полюс установил цену предложения в рамках вторичного размещения акций на Лондонской и Московской биржах на общую сумму $858 млн, что соответствует 9,7% акционерного капитала Компании с учетом полного разводнения и опциона доразмещения. Объем компонента первичных акций предложения составил $400 млн. Компания учла средства, привлеченные в ходе размещения, в составе дебиторской задолженности на 30 июня 2017 года.
• В соответствии с действующей дивидендной политикой Компании Совет директоров рекомендовал акционерам Полюса одобрить выплату дивидендов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2017 года, в размере 104,3 руб на акцию, что соответствует 30% от EBITDA за первое полугодие 2017 года. Решение о выплате дивидендов должно быть одобрено акционерами Компании на Внеочередном общем собрании, которое состоится 15 сентября 2017 года. Дата составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов — 25 сентября 2017 года на момент окончания торгов.

Основные операционные результаты

• Общий объем производства в годовом сопоставлении увеличился на 12% до 938 тыс. унций золота в результате роста объема добычи на месторождениях Олимпиада и Вернинское.
• Объем добытой руды увеличился на 29%, составив 17,8 млн т, благодаря росту объема добычи на Олимпиаде и Куранахе и началу полномасштабных горных работ на Наталкинском месторождении.
• Объем переработанной руды увеличился на 5% к соответствующему показателю прошлого года и составил 13,6 млн т за счет завершения или выхода на второй этап проектов по увеличению производительности на ключевых активах Компании.

Комментарий Павла Грачева, генерального директора ПАО «Полюс»:

«В первом полугодии 2017 года Полюс продемонстрировал хорошие операционные и финансовые результаты. Компания добилась значительных успехов в реализации проектов развития действующих активов и намерена, как и планировалось, запустить Наталкинское месторождение — главный проект развития Группы — до конца текущего года. Это позволяет нам подтвердить прогноз производства на 2017 год на уровне 2,075—2,125 млн унций.

Нам удалось добиться этих результатов, сохраняя при этом фокус на операционной эффективности. Реализация соответствующих мер в бизнес-единицах Компании позволила удержать общие денежные затраты (TCC) на уровне ниже $400 на унцию несмотря на укрепление рубля на 17%. 

Скорректированный показатель EBITDA в годовом сопоставлении вырос на 10% и составил $762 млн. Это позволило Компании продолжить снижение долговой нагрузки: отношение чистого долга к скорректированному показателю EBITDA снизилось до 1,9х против пикового значения в 2,5х в июне 2016 года.

В соответствии с дивидендной политикой Компании Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2017 года в размере порядка $229 млн, что соответствует 30% от показателя EBITDA.

В июне 2017 года Полюс установил цену предложения в рамках вторичного размещения акций на Лондонской и Московской биржах, позволившего привлечь $858 млн и подтвердившего высокую инвестиционную привлекательность Компании. Сделка стала знаковой среди размещений российских эмитентов и глобальных производителей золота как первый с 2014 года листинг российской компании на Лондонской фондовой бирже и крупнейшее с 2010 года публичное размещение золотодобывающей компании. Уникальное сочетание устойчивого органического роста и привлекательной дивидендной доходности обеспечили интерес к бумагам Компании со стороны широкого круга международных инвесторов, включая некоторых крупнейших игроков».

Сравнение финансовых результатов за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2017 года и 2016 года

Капитальные затраты

Капитальные затраты в первом полугодии 2017 года выросли до $322 млн против $186 млн в первом полугодии 2016 года, что в первую очередь связано с продолжением строительных работ на Наталкинском месторождении и реализацией проектов развития действующих активов.

На Наталке - главном проекте развития Группы - капитальные затраты в первом полугодии 2017 года увеличились на 118% до $179 млн. На месторождении ведутся активные строительные работы, уже стартовали предварительные пусконаладочные работы. В работах на площадке в июне 2017 года было задействовано приблизительно 840 человек, включая сотрудников Группы и подрядных организаций. Успешно завершены испытания смонтированного оборудования основного рудодробильного комплекса, основной мельницы ММПС и основной шаровой мельницы.

Завершены поставка обогатительного оборудования и сборка гравитационных концентраторов и установок для электролиза, успешно продолжается установка сгустителей, ведется строительство объектов энергетической и вспомогательной инфраструктуры. Ввод оборудования в эксплуатацию осуществляется при содействии специалистов основных работающих на объекте компаний-поставщиков.

Компания планирует запустить Наталкинский ГОК в эксплуатацию до конца 2017 года, после чего начнет наращивать производство на нем для выхода на проектную мощность. Горные работы на Наталкинском месторождении возобновились в январе 2017 года (ранее добыча на месторождении велась в 2013 — 2014 годах).

Капитальные затраты на Олимпиаде увеличились до $52 млн в связи с подготовкой к подключению к ВЛ «Раздолинская-Тайга», закупками горной техники и строительными работами в рамках запуска цикла биоокисления (БИО-4) на ЗИФ-1, ЗИФ-2 и ЗИФ-3 Олимпиадинского ГОКа. БИО-4 должен быть введен в эксплуатацию до конца 2017 года.

Капитальные затраты на Благодатном выросли до $13 млн преимущественно за счет расходов на оптимизацию работы ЗИФ после завершения проекта по увеличению ее мощности. В 2017 году будут проведены технические работы, направленные на обеспечение стабильного функционирования ЗИФ при сохранении достигнутого уровня мощности и поддержание роста уровней извлечения.

Капитальные затраты на Вернинском в первом полугодии 2017 года удвоились и составили $12 млн, что обусловлено увеличением мощности ЗИФ.

В настоящий момент Полюс реализует второй этап проекта: ведутся работы по подготовке площадки, законтрактованы поставки основного технологического оборудования, завершено строительство фундамента для емкостей установки сорбционного цианирования, поставка самих емкостей полностью завершена, ведется их монтаж. Ожидается, что выход на запланированную мощность в 3 млн т в год будет реализован в три этапа в 2017—2018 годах.

Капитальные затраты на Куранахе увеличились до $22 млн за счет расходов на продолжение реализации проекта кучного выщелачивания и начала второго этапа расширения мощностей ЗИФ Куранаха, предполагающего увеличение перерабатывающих мощностей до 5 млн т в год. Продолжаются доставка и монтаж основного оборудования для кучного выщелачивания, а также земляные работы на площадке проекта.

Капитальные затраты на Россыпях по сравнению с аналогичным периодом прошлого года не изменились и составили $12 млн. Их основная часть пришлась затраты на геологоразведочные работы и реализацию программы по замене изношенного оборудования.

Капитальные затраты по активам¹⁰

Общие денежные затраты (TCC)

Несмотря на укрепление национальной валюты на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, общие денежные затраты в целом остались на прежнем уровне и составили $379 на унцию. Эффект от укрепления рубля был полностью нивелирован высокими операционными результатами отчетного периода, включая увеличение содержания золота в руде Олимпиады, повышение часовой производительности Благодатного, Вернинского и Куранаха, а также реализацию других мер по повышению операционной эффективности.

Общие денежные затраты по активам (TCC), $ на унцию

Несмотря на укрепление рубля, общие денежные затраты Олимпиады в годовом сопоставлении снизились на 10% и составили $376 на унцию. Это было преимущественно обусловлено увеличением содержания золота в переработанной руде (3,65 г/т в первом полугодии 2017 года по сравнению с 2,96 г/т в первом полугодии 2016 года), прекращением переработки руды с месторождения Ведуга с более высокой стоимостью и повышением эффективности на ЗИФ-1 и ЗИФ-3.

Показатель TCC Благодатного в годовом сопоставлении увеличился на 8%, до $302 на унцию, на фоне укрепления рубля, что было частично компенсировано ростом производительности ЗИФ, использованием складских запасов руды с более низкой стоимостью и снижением расходов на техническое обслуживание.

Общие денежные затраты Вернинского практически не изменились и составили $401 на унцию. Это стало возможным благодаря повышению операционной эффективности, в том числе постепенному росту часовой производительности и уровней извлечения вследствие повышения эффективности переделов флотации, сорбции и цианирования.

Показатель TCC Куранаха в годовом сопоставлении увеличился на 18% до $574 на унцию вследствие укрепления рубля. Вместе с тем негативный эффект от ежегодной индексации тарифов на электроэнергию, снижения среднего содержания золота в переработанной руде и повышения расходов на топливо и реагенты был полностью компенсирован за счет увеличения часовой производительности ввиду повышения производительности измельчительного оборудования и снижения себестоимости тонны рудного сырья.

Общие денежные затраты на Россыпных месторождениях выросли с $550 на унцию в первом полугодии 2016 года до $666 на унцию в первом полугодии 2017 года, что связано со снижением содержания россыпного золота (с 0,65 г/т в первом полугодии 2016 года до 0,53 г/т в первом полугодии 2017 года) и увеличением расходов на оплату труда вследствие индексации заработной платы.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание (AISC)

В первом полугодии 2017 года совокупные денежные затраты на производство и поддержание в годовом сопоставлении увеличились на 10% и составили $610 на унцию. Рост был в первую связан с увеличением коммерческих и административных расходов,а также расходов на вскрышные работы.

Если рассматривать отдельные активы, совокупные денежные затраты Олимпиады продемонстрировали динамику, аналогичную TCC, снизившись до $568 на унцию, в то время как показатель AISC Благодатного в годовом сопоставлении вырос до $536 на унцию вследствие запланированного увеличения объема вскрышных работ (объем добытой горной массы в годовом сопоставлении вырос на 54%). Рост AISC на Вернинском на 25% по сравнению с аналогичным показателем прошлого года связан с увеличением коммерческих и административных расходов, а также капзатрат на поддержание. Одновременно совокупные денежные затраты на Куранахе увеличились до $781 на унцию на фоне роста общих денежных затрат (TCC) и коммерческих и административных расходов.

Совокупные денежные затраты на производство и поддержание по активам (AISC), $ на унцию

Прогноз

С учетом высоких операционных результатов первого полугодия 2017 года Группа подтверждает прогноз производства на 2017 год на уровне 2,075—2,125 млн унций.

С учетом того, что завершение большей части проектов развития действующих активов запланировано на 2017 год, а запуск в эксплуатацию Наталкинского месторождения - на конец 2017 года, Группа ожидает дальнейшего увеличения общего объема производства золота до 2,35—2,4 млн унций в 2018 году и 2,8 млн унций в 2019 году.

Информация о конференц-звонке

14 августа 2017 года в 14:00 по лондонскому времени (16:00 по московскому времени) Полюс проведет конференц-звонок с инвесторами и аналитиками, чтобы представить и обсудить финансовые результаты за шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2017 года.

Для участия в конференц-звонке, пожалуйста, наберите один из следующих номеров:

Великобритания:
+44-330-336-91-05 (для участников из Великобритании)
0800-358-63-77 (бесплатный вызов)

США:
+1-719-325-22-02 (для участников из США)
888-394-82-18 (бесплатный вызов)

Россия:
+7-495-213-17-67 (для участников из России)
8-800-500-92-83 (бесплатный вызов)

Код участника конференции: 7500556

Запись звонка будет доступна в течение 30 дней после даты публикации данного пресс-релиза.

Великобритания:
+44-207-660-01-34 (для участников из Великобритании)
0808-101-11-53 (бесплатный вызов)

США:
+1-719-457-08-20 (для участников из США)
888-203-11-12 (бесплатный вызов)

Россия:
8-800-2702-10-12 (бесплатный вызов)
Passcode: 7500556

Дополнительная информация:

Для инвесторов
Виктор Дроздов, директор по связям с инвесторами
+7 (495) 641 33 77
drozdovvi@polyus.com

Для СМИ
Виктория Васильева, директор по связям с общественностью
+7 (495) 641 33 77
vasilevavs@polyus.com

Заявление прогнозного характера

Настоящее сообщение может содержать «заявления о перспективах» относительно Полюса и/или группы Полюс. В целом слова «будет», «может», «должен», «следует», «продолжит», «возможность», «полагает», «ожидает», «намерен», «планирует», «оценивает» и прочие аналогичные выражения являются показателями заявлений о перспективах. Заявления о перспективах содержат элементы риска и неопределенности, вследствие чего фактические результаты могут существенно отличаться от показателей, приведенных в соответствующих заявлениях о перспективах. Заявления о перспективах содержат заявления, касающиеся будущих капитальных затрат, стратегий ведения хозяйственной деятельности и управления, а также развития и расширения деятельности Полюса и/или группы Полюс. Многие из этих рисков и неопределенностей касаются факторов, которые не могут контролироваться или быть точно оценены Полюсом и/или группой Полюс, поэтому на информацию, содержащуюся в этих заявлениях, не следует полагаться как на окончательную, поскольку она предоставляется исключительно по состоянию на дату соответствующего заявления. Полюс и/или какая-либо компания группы Полюс не принимает каких-либо обязательств и не планирует предоставлять обновленную информацию по данным заявлениям о перспективах, за исключением случаев, когда это требуется в соответствии с применимым законодательством.

¹«Общие денежные затраты на унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления общих денежных затрат на количество унций золота, проданных за период.

²«Совокупные денежные затраты на производство и его поддержание на унцию проданного золота» определяются Группой как частное от деления затрат, связанных с поддержанием производства, включая общие денежные затраты, коммерческие и административные расходы, капитальные затраты на поддержание существующих активов, и прочих денежных затрат, относящихся к текущим продажам, на количество проданных за период унций золота.

³Скорректированный показатель EBITDA определяется Группой как прибыль за период, скорректированная на налог на прибыль, износ и амортизацию, прибыль/(убыток) от производных финансовых инструментов и инвестиций, финансовые расходы, выплаты вознаграждения на основе долевых инструментов в рамках долгосрочной программы мотивации, прибыль от курсовых разниц, процентный доход, восстановление убытка от обесценения и взносов по программам благотворительности. Группа произвела вышеобозначенные корректировки при расчете скорректированного показателя EBITDA в целях предоставления более наглядной оценки операционной деятельности и создания показателя, который, по мнению Группы, позволит упростить сравнение с другими компаниями отрасли в динамике. Группа считает скорректированный показатель EBITDA существенным для оценки ее прибыльности и результатов деятельности. Этот показатель не рассматривается как альтернатива таким показателям, как прибыль за период и поток денежных средств от операционной деятельности по МСФО, и не представляет собой комплексный фактор оценки рентабельности или ликвидности Группы.

⁴«Скорректированная чистая прибыль» определяется Группой как прибыль за период, скорректированная на обесценение/восстановление убытка от обесценения, прибыль/(убыток) от производных финансовых инструментов и инвестиций, прибыль от курсовых разниц и отложенный налог на прибыль от производных инструментов.

⁵Капитальные затраты приведены нарастающим итогом (в данном пресс-релизе без учета показателей Сухого Лога).

⁶К чистому долгу относятся краткосрочная и долгосрочная задолженность за минусом денежных средств и их эквивалентов. Чистый долг не включает активы/обязательства по производным финансовым инструментам, обязательства по восстановлению участков и соблюдению экологических норм, отложенные налоговые сборы, отложенную выручку, отложенную оплату лицензии на разработку месторождения Сухой Лог и прочие долгосрочные обязательства. Этот показатель не рассматривается как альтернатива краткосрочным и долгосрочным заимствованиям и не представляет собой комплексный фактор оценки общей ликвидности Группы.

⁷Производство золота включает 877 тыс. унций аффинированного золота и 61 тыс. унций золота во флотоконцентрате.

⁸ Стратегическая программа защиты цены включает серию азиатских золотых колларов с нулевой стоимостью («стабилизатор выручки») и форвардные контракты на золото, истекшие в конце первого полугодия 2016 года.

⁹ Балансовые данные представлены по состоянию на 30 июня 2017 года, 30 июня 2016 года и 31 декабря 2016 года соответственно.

¹⁰Капитальные затраты строительной бизнес-единицы распределены на другие бизнес-единицы, тогда как в сокращенной промежуточной консолидированной финансовой отчетности представлены как капитальные затраты отдельной бизнес-единицы.

¹¹Без учета затрат на приобретение лицензии на месторождение Сухой Лог.